Цены на пшеницу в Казахстане в нынешнем сезоне демонстрируют стабильность: несмотря на близкий к рекорду урожай 2025 года под 20 млн тонн, осенью цена не просела слишком сильно, как бывало ранее. Сработал целый ряд факторов, который поддержал цены и обеспечил достойную рентабельность работы фермерам. Однако баланс на рынке остаётся хрупким, и всё может очень быстро поменяться. Давайте обозначим те риски, которые могут оказать давление на зерновой рынок страны.Отказ от диверсификации
В последние годы ценовая конъюнктура мирового рынка благоприятна для производства масличных культур. Это наконец-то запустило процесс диверсификации посевных площадей в Казахстане: всё больше фермеров вводят в севооборот подсолнечник, лён или рапс, сокращая площади под пшеницей. Это ведёт к большей финансовой устойчивости фермеров, и теперь они уже не стараются по осени выбросить на рынок большой объём пшеницы, торгуя сначала альтернативными культурами.Ситуация может поменяться, если по какой-то причине мировые цены на масличные культуры или само масло пойдут вниз. Вложений в выращивание того же подсолнечника требуется больше, чем в зерновые, и фермеры могут решить вернуться к более дешёвым культурам, если не будут уверены, что смогут выгодно продать урожай. В этом случае объем производства пшеницы вырастет, и осенью на рынок её будет вываливаться больше, чем сейчас. А это - прямой риск падения цен.
Кормовая мука
Мощную поддержку зерновому рыну оказало развитие производства кормовой муки, которое стартовало в конце 2024 года и продолжается до сих пор. Эти мельницы используют пшеницу низких классов, что важно в последние избыточно влажные годы, когда большой объём урожая - невысокого качества.По оценке Зернового союза Казахстана, в текущем маркетинговом году отгрузки кормовой муки на экспорт почти в два с половиной раза превышают прошлый сезон и по итогам года могут составить 3 млн тонн.
Однако риск состоит в том, что покупатель кормовой муки у Казахстана один - это Китай. Если он прекратит или сократит покупки, то почти 25% урожая зерна останется невостребованным.
Звоночки об этом периодически звучат: в январе почти 15 тыс. тонн кормовой муки застряли на границе - у таможенной службы КНР возникли вопросы к размеру частиц поставляемой кормовой муки. А в феврале КНР предупредила об обнаружении партий кормовой муки с примесью ячменя, что также считается недопустимым. Пока решить возникшие проблемы удалось, но риски остаются.
Кроме того, темой кормовой муки заинтересовались российские производители. Они видят, насколько выгоден этот продукт, и просят власти открыть возможность экспорта в Китай кормовой муки российского производства. Если это случится, то у казахстанских зернопереработчиков появится мощный конкурент, что может привести как к снижению объёмов экспорта, так и вовсе к его остановке.
Курс рубля
Вопросов конкуренции с российской продукцией касается и курс рубля к тенге. Когда он был в соотношении 1:5, из приграничных областей РФ в Казахстан шёл активный переток пшеницы. По разным оценкам, он составлял от 1,5 млн до 3 млн тонн в год. Однако весь последний год курс составляет 1:6,5, что делает российскую пшеницу дороже местной. И импорт зерна из РФ практически не идёт.Однако завышенный курс рубля многих не устраивает - прежде всего, российских экспортёров. Они добиваются от правительства ослабления национальной валюты, и это может случиться. Тогда вполне вновь станет возможен масштабный переток российской пшеницы на наш рынок, что неизбежно окажет давление на цены.
Активный экспорт
Несмотря на то что в адрес КТЖ постоянно звучат претензии со стороны экспортёров, отгрузки зерна из Казахстана на внешние рынки по итогам 2025 года составили 11 млн тонн, что на 33% больше, чем в 2024-м. Безусловно, весомый вклад в это дали транспортные субсидии, которыми государство поддерживает поставки казахстанской пшеницы на удалённые рынки через порты Чёрного и Балтийского морей. В 2025 году по этим маршрутам через территорию РФ прошло 2,4 млн тонн зерна из Казахстана. Это позволило снять с рынка «лишние» объёмы и сохранить ценовую стабильность. Ну а фермеры за счёт роста цен получили дополнительный доход в $500 млн - по оценке экспертов.Однако надо понимать, что на рынке есть игроки, заинтересованные в дешёвом зерне. Например, это часть недальновидных мукомолов, которые живут одним днём и хотят заработать здесь и сейчас, обвалив цены на рынке и скупив сырьё за бесценок. Они раз за разом предпринимают попытки убедить власти отказаться от транспортных субсидий и приводят в пользу своей точки зрения какие-то аргументы. Хотя очевидно, что долгосрочный результат таких действий только один - снижение маржинальности фермеров и постепенное снижение объёмов производства зерна.
Конечно, мы надеемся, что этот приевшийся плач отдельных мукомолов останется без ответа, но всё-таки риск сохраняется - если транспортные субсидии будут отменены, то «лишние» 2-3 млн тонн останутся на рынке, и это действительно сможет обвалить цены.
Пока все перечисленные факторы действуют и продолжают поддерживать ценовую стабильность на рынке зерна. В настоящий момент экспортная цена (DAP Сарыагаш) пшеницы 4-го класса составляет до $260, рядовой пшеницы 3-го класса - до $270.
Source: https://eldala.kz/specproekty/24292-hrupkiy-rynok-kazahstanskoy-pshenicy
